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股票的每股收益和股价关联影响揭秘,股价和市盈率关系分析

股票的每股收益和股价关联影响揭秘,股价和市盈率关系分析

每股收益即每股盈利(EPS),又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果,衡量普通股的获利水平及投资风险,是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。利润表中,第九条列示“基本每股收益”和“稀释每股收益”项目。

在股票投资基本分析的诸多工具中,与市盈率、市净率、现金流量折现等指标一样,EPS也是最常见的参考指标之一。

一般来说每股收益对应股价的计算公式为:

每股收益/一年期存款利率

所得出来的值就是每股收益对应的合理的股价,但是分母越小,或者分子越大都会带来更高的“合理估值”,所以对实际操作中参考意义不是很大,除非既不是纯牛或者纯熊市场。

还有一个参考值叫股利,公式为:

(1-留存收益)/每股收益,那么对应股价的计算公式为:

股利/(1-股利增长率)

还有最后一个比较好的合理估值(股价)计算公式为:

市盈率/利润增长率(本净-上净)/上净(利润总额【营业利润+营业外收入-营业外支出】×(1-所得税率))

市盈率=股价/每股收益

股票的每股收益和股价关联影响揭秘,股价和市盈率关系分析

接下来说说市盈率与股价的关系,在中国股市炒股,还是不要看市盈率为好。

所谓市盈率,是指你的投资多少年之后能够收回。市盈率(Price earnings ratio,即P/E ratio)也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。计算时,股价通常取最新收盘价,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS计算,称为历史市盈率(historical P/E);计算预估市盈率所用的EPS预估值,一般采用市场平均预估(consensus estimates),即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。

市盈率是很具参考价值的股市指针,一方面,投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力,因此,分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。

比如:某个股票的价格是3元钱,它每年分红0.5元,那么,它的市盈率就是6,市盈率的本质含义是你6年后能全部收回本金。

而在中国这个一毛不拔的股市,只知圈钱,不给回报。空谈市盈率有什么用?

比如很多劣质公司甚至高盈利的公司,每年的分红很少或干脆没有,即使你的成本再低(比如国家股一元一股),也收不回本金。

连国家都收不回本,何况二级市场的股民?

因此,所谓的市盈率,都是一群无知的、不肯亲身实践的学者在痴人说梦,不要信他们的。

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